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期刊类别:纯教育、G4
国际标准刊号 ISSN 2095-3089
国内统一刊号 CN 15-1362/G4
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我刊投稿论文
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作者:薛美东 | 字数:2742 | 阅读:

摘 要:财务风险是客观存在的,只要有财务活动,就存在财务风险,要彻底消除风险及其影响是不可能的。本文在阐述财务风险内涵与特征的基础上,分析产生财务风险的原因,同时提出相应的防范措施。只有进行适当的控制和防范,健全风险防范机制,才能将损失降至最低,为企业创造最大的收益。

关键词:财务风险;特征;原因;措施

财务风险是指在一定的时期内,企业在进行各项财务活动时,公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。

1 企业财务风险产生的原因

1.1 企业财务管理人员的专业胜任能力不足

具体表现为:风险意识淡薄;缺乏相关专业知识与参与企业经营决策的能力;财务风险的客观性决定了只要存在财务活动,就必然存在着财务风险,而风险意识的淡薄是产生财务风险的重要原因之一。企业财务人员缺乏对风险的认识。在实际工作中,,许多企业的财务管理人员风险意识比较淡薄,没有意识到风险的重要性,以传统的财务理念指导财务工作,认为只要管好、用好资金,保证资金安全就不会产生财务风险。缺乏对财务风险积极、主动、系统地进行管理,对风险不能进行评估和预测,进一步加大了企业的财务风险;而有的财务管理人员只要掌握好财务知识就能做好财务工作,对关系企业发展的法律法规及相关政策不理解,没有积极参与企业的经营决策,对企业的发展战略不熟悉,不能很好的提供信息,也是造成财务风险的原因。

1.2 企业财务管理系统不能适应环境的变化,财务管理的环境包括外部环境和内部环境

财务管理的外部环境复杂多变是产生财务风险的外部原因。外部环境变化可能为企业带来不利影响,阻碍企业创造价值,也可能产生有利影响,抵消风险,为企业带来机会。财务管理系统如果不能适应复杂而多变的外部环境,确定可能影响企业的潜在事项,必然会给企业带来困难。目前,我国许多企业针对内部环境的变化建立的财务管理预警系统,由于机构设置不尽合理,管理人员素质偏低,财务管理规章制度不健全,管理基础工作欠缺,执行力度不够等原因,导致企业财务管理预警系统没有达到预期目的。不能很好的防范财务风险,产生财务危机。

1.3 追求企业的发展速度没有考虑企业资本结构

企业资本结构是指企业总资本中权益资本与负债资本的比例关系,通过借入财务资本,企业能够最大限度地追求经济效益,利用债务杠杆赚取超额利润。企业借入资金需要偿付借入成本,因此为了持续经营,企业必须保证通过借款经营所取得的利润高于借款利息。但是,多数的管理者都想实现企业价值最大化的财务管理目标,做大企业规模,投资项目多,大量借入资金,加大资本投入,企业的项目建设期长,投资回收期长,在此期间,市场与政策都发生了变化,不能实现预期经济收益,导致企业面临风险。企业过度追求获取财务杠杆的利益,便会加大负债筹资比率,过高的负债比率使得企业借款的风险溢价不断提高,整体偿债能力下降,增加企业通过发行债券和借款筹资的筹资成本,导致企业定期支出的利息等固定费用增加,使企业面临较大的偿付风险,当企业用自有资金所创造的正常利润难以弥补借款利息时,企业财务状况就会恶化,信用度降低,都会给企业带来风险。

1.4 企业内部控制机制不健全,这是企业产生财务风险的又一重要原因

有些企业从表象上看,各项制度已经建立,企业会计人员也具有相应的技术职称,但实际上却是内部制度不健全,或虽已经建立了内部控制,但在实际工作中,却没有有效实施,缺乏内部控制评价,致使财务管理不规范,有的甚至处于严重混乱的状态,这无疑将会导致企业在资金管理、使用及利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象,容易造成资金使用效率低下,资金的安全性、完整性无法得到保证,财务信息的准确性和真实性也不能保证,从而引发财务风险。

2 企业财务风险的防范措施

2.1 提高财务管理人员的综合能力

在企业的日常经济活动中,要增强财务人员的风险意识,建立健全内控程序,在企业经济活动中有效执行,在激烈的市场竞争中,企业进行生产经营活动不可避免地会遇到风险,正确把握产生风险的因素,积极进行风险分析与风险应对,善于分散风险,才是企业成功的关键。同时要不断提高财务人员的胜任能力,参与企业经营决策,分析企业的内外部环境,识别风险。例如:识别企业的外部风险包括:经济形势、产业政策、融资环境、市场竞争、资源供给等经济因素;法律法规、监管要求等法律因素等;内部风险包括:组织机构、经营方式、资产管理、业务流程等管理因素;财务状况、现金流量、经营成果等财务因素;法律法规、监管要求等法律因素。

2.2 提高企业对财务管理环境的适应能力和应变能力

企业应建立和不断完善财务管理系统,以适应不断变化的财务管理环境。面对不断变化的财务管理环境,企业应制定财务管理战略,设置高效的财务管理机构,配备高素质的财务管理人员,健全财务管理规章制度,强化财务管理的各项基础工作,使企业财务管理系统有效运行,以防范因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。对企业而言,在建立短期财务预警系统的同时,还要建立长期财务预警系统。其中获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力指标最具有代表性。资产获利能力和偿债能力指标是企业财务评价的二大部分,而经济效率高低又直接体现企业经营管理水平,反映资产获利能力的有总资产报酬率、成本费用利润率等指标;反映偿债能力的有流动比率和资产负债率等指标;经 济效率高低直接体现企业经营管理水平,反映资产运营指标有应收账款周转率以及产销平衡率;反映企业发展潜力的有销售增长率和资本保值增值率。

2.3 根据企业的发展确定合理的资本结构

企业财务风险与其资本结构与理财目标密切相关,因此合理的资本结构有利于企业规避财务风险,提高资金使用效率,企业资本结构是否合理取决于筹资决策,企业在筹资时应结合自身实际,综合考虑企业的财务发展战略,以确定最佳资本结构,并在长期筹资决策中保持该最佳比例。使企业的资金能有效支持企业发展战略,企业的融资规模、资本结构安排等都必须考虑企业运营的安全性、价值增值和可持续性。保证正常的资金运转,不会因为企业的快速发展带来资金压力,也不会因为规避风险,大量闲置资金,通过有效的管理手段提高资金的使用效率,管理者应权衡成本与收益,比较分析权益融资与债务融资,选择合适的筹资方式与筹资渠道;总之,企业应优化资本结构,在实现企业价值最大化的同时,降低综合资金成本和财务风险。

企业财务风险的成因是多方面的,它由很多因素共同影响着,企业应熟悉财务风险的来源成因,以便对财务风险做出正确的预测评估,通过适当的方式控制和防范财务风险,将其可能造成的损失降至最低程度,实现企业收益最大化,促进企业健康稳定发展。


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